常見問題精華解答

一般而言，有赴美上市潛力的企業應具備：年營業額 $500 萬美元以上、具清晰的商業模式與成長路徑、已有 PCAOB 審計基礎或願意進行財務轉換、業務具備一定國際化潛力。行業不限，我們的客戶涵蓋服裝、健康、科技、金融服務、物流等行業。若企業暫時不符合 NASDAQ 門檻，OTC 市場可作為過渡選項，之後再轉板至 NASDAQ。

上市時間因路徑而異：

• NASDAQ 直接上市：12–18 個月（視審計進度、SEC 審查輪次而定）
• OTC Markets 上市：4–5 個月（程序相對簡化）
• 反向收購（RTO）：3–6 個月（需找到合適殼公司）

影響時間的主要因素包括：企業財務報表的整潔度、SEC 意見函回覆的速度、監管審查的輪次，以及企業管理層的配合效率。

NASDAQ 是正式的全國性交易所，具有更高的品牌認知度、更強的流動性和更廣泛的機構投資者參與。OTC 市場門檻低、費用相對低，適合初期上市並計劃日後轉板的企業。

選擇建議：如企業財務已符合 NASDAQ Capital Market 標準且有足夠預算，建議直接申請 NASDAQ；如財務尚不達標或希望快速獲得上市地位，可先選擇 OTC OTCQB 層級，建立交易歷史後再轉板。

NASDAQ 上市（參考值）：$240 萬 – $250 萬美元
• SEC 律師費：$60–70 萬
• PCAOB 審計：$40–50 萬
• 承銷商費：$50–60 萬
• 交易所申請/年費：$7.5–10 萬
• IR、顧問及其他：$30–35 萬

OTC Markets 上市（參考值）：$40 萬 – $60 萬美元（視架構複雜度而定）

注意：以上為估算值，實際費用因企業具體情況而有差異。

上市後主要的合規義務包括：

• 定期申報：10-K 年報、10-Q 季報（每年提交3次）
• 臨時申報：8-K 重大事件（4個工作日內）
• 股東申報：14A 委託書（股東大會前提交）
• 交易所規則：NASDAQ 最低報價 $1、股東批准要求等
• 內部人申報：Forms 3、4、5（內部人持股變動申報）

我們提供持續合規維護服務，確保 100% 按時申報。

RTO：3–6 個月完成，費用相對低，不需進行路演和公開認購，適合希望快速獲得上市地位的企業。但缺點是 IPO 後知名度較低，且需仔細做盡職調查避免殼公司存在隱藏負債。

傳統 IPO：12–18 個月，費用更高，但能同時完成融資、建立投資者認知和提升品牌。適合財務符合要求且需要公開募資的企業。

建議：如首要目標是快速上市（而非大規模融資），RTO 是合理選擇。如需同步融資 $500 萬+，建議走 IPO 路線。

這是最常被問到的問題。決策框架如下：

選擇直接 NASDAQ 的條件：財務已完全符合上市標準、有充足資金承擔 $240 萬+費用、不急於在 12–18 個月內上市。

選擇 OTC 先行的條件：財務尚需提升、預算有限、希望在 4–5 個月內獲得上市地位，並在 OTC 建立交易歷史後轉板 NASDAQ。

我們建議在初步評估後再做決定。聯繫我們預約免費諮詢。